兆丰股份2023年半年度董事会经营评述

兆丰股份（300695）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）报告期内公司所处行业情况 　　2023年上半年，我国经济运行积极因素累积增多，一批稳定经济政策效果持续显现，在政策助推和产业各界的努力下，工业经济保持恢复发展的势头。零部件行业作为工业发展的基础，其规模和技术的不断提升是工业繁荣发展的前提和关键环节。近年来，我国零部件产业抓住国支持自主创新的战略机遇和国际产业转移的契机，进行必要的战略调整和产业结构调整。随着产品结构的优化升级和开发能力的提高，我国零部件行业不断满足整发展需要，呈现出向专业化、轻量化、电子化、集成化、模块化方向发展的趋势。 　　根据中国工业协会整理的国统计局数据显示，2023年上半年，工业生产稳步恢复，行业工业增加值继续保持两位数增长。2023年上半年，制造业工业增加值同比增加13.1%，高于同期规模以上工业9.3个百分点。根据中国工业协会数据统计，2023年1-6月，全国产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，产销量继续延续增长态势。其中，乘用2023年1-6月产销量分别为1128.1万辆和1126.8万辆，较上年同期分别增长8.1%和8.8%。从上半年乘用市场表现来看，国和各地相继出台的促销政策，企业的季末冲量带动，新能源销量和出口的持续增长，共同推动了上半年乘用市场的产销双增长。随着国内宏观经济复苏，海外市场需求向好，商用行业呈现回暖趋势。商用2023年1-6月产销量分别为196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。据公安部统计，截至2023年6月底，全国机动保有量达4.26亿辆，其中3.28亿辆，新能源1620万辆。保有量持续增加，零部件售后产品的市场需求也相应加大。 　　公司作为专业生产轮毂轴承单元的零部件制造商，深耕主业二十余年，在轮毂轴承单元领域积累了丰富的研发制造经验和市场、供应链源。公司凭借着在技术研发、智能制造、产品质量、客户服务等方面的优势，成为国内少数具备自主研发能力并能提供专业技术解决方案，规模生产全系列轮毂轴承单元的企业一。公司作为国首批认定的“高新技术企业”和百“国零部件出口基地企业”，拥有国级博士后科研工作站，CNAS认可实验室和浙江省级重点企业研究院，先后主持或参与多项国和行业标准的制订，持续保持在轮毂轴承单元细分行业的领先地位。近年来，公司作为“浙江省两化融合示范企业”“浙江省智能制造标杆企业”以及“浙江省首批工业互联网示范企业”，入选中国科学院旗下《互联网周刊》、德本咨询共同发起的“2021工业互联网解决方案提供商TOP100”等，在企业智能化，数字化转型方面取得了重要成果，企业的生产和运营效率得到不断提升。 　　（二）报告期内公司从事的主要业务 　　1、主要业务 　　公司是一专业生产轮毂轴承单元及底盘系统相关产品的高新技术企业，主营业务涵盖各类轮毂轴承单元、分离轴承等轴承，以及商用底盘系统零部件和新能源电动桥的研发、生产和销售。 　　公司轮毂轴承单元全系列产品制造与技术已实现全球化运营，并以专注度高、专业化水平强、品类覆盖广，在产业链细分领域形成显著竞争实力和创新潜力。 　　2、主要产品及其用途 　　（1）乘用轮毂轴承单元 　　相较于传统轮轴承，轮毂轴承单元是将轮毂轴承安装法兰、轮毂轴承、轮毂与刹盘或轮轴的连接心轴、以及相关的密封件、轮速传感器和磁性编码器等主要零部件一体化设计并制造，并与行驶系统、制动系统等的元件集成一体的模块化产品。其应用于轮轴处，是用来承重和为轮毂的转动提供精确引导的核心零部件，在行驶过程中，轮毂轴承既承受径向力，又承受轴向力，同时高速运转，是驱动结构中的关键零部件一，也是关系到行驶安全的重要零部件一，因此对于产品的质量和技术标准都有较高的要求。 　　截至目前，公司已累计开发各类型号的轮毂轴承单元5,100余种，涵盖了从微型到重型的主要道路辆用轮毂轴承单元，覆盖了世界上包括奔驰、宝马、奥迪、福特、通用、克莱斯勒、大众、本田、丰田、标致等在内的主要中高档乘用、商用的系型。此外，公司在第四代轮毂轴承单元、电控轮毂轴承单元等方面也拥有一定的技术储备。轮毂轴承单元的迭代主要体现在与周边部件的集成化程度， 　　（2）商用免维护轮毂轴承单元 　　公司长期以来专注研发、生产传动系统核心安全件，已具备完善的正向设计开发体系，在乘用轮毂轴承单元生产制造经验基础上，开拓性地在商用领域开发并量产免维护轮毂轴承单元。作为最 　　早进入商用免维护轮毂轴承单元领域的国内厂商，公司同时拥有脂润滑和油润滑两种技术路线系列产品的研发、量产能力，产品可以广泛的应用于全系列商用型，且已在陕西汉德桥、比亚迪（002594）商用、吉利汉马科技（600375）等主要商用桥厂多年批量供货验证并获得客户好评。 　　（3）新能源电动桥 　　公司控股子公司陕兆丰主要产品为新能源电动桥单元。新能源电动桥广泛应用于物流和场地，主要客户为奇瑞商用等新能源主机厂。 　　其产品图示如下： 　　3、经营模式 　　公司经营模式主要包括采购模式、生产模式和销售模式。影响公司经营模式的关键因素是本行业法律法规、客户经营模式及行业竞争程度。报告期内，影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化。 　　（1）采购模式 　　公司采用“以产定购”的模式进行采购，主要采购钢材、锻件、滚动体、轮速传感器和其他辅件，公司会根据生产经营安排，在确保产品质量的基础上，综合考量采购成本等因素，选择合格供应商进行原辅材料的采购。公司按照ISO9001、IATF16949等质量管理体系的要求，对合格供应商执行严格的筛选和评估程序。在日常采购过程中，公司严格执行采购控制程序、检验与测试控制程序，从下达订单开始，对采购实行全过程监控，坚持从合格供应商采购，坚持检验合格后方可入库的制度。 　　（2）生产模式 　　公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据客户订单情况组织生产。公司根据在手订单情况定期召开月度、季度产销沟通会，根据销售订单情况合理制定生产计划及物料采购安排。生产部门全程监控物料采购和生产的进度，以及负责与销售、计划、采购部门间的沟通。公司生产部门负责组织开展日常生产活动；技术部门负责产品研发，工艺流程、工艺标准、关键工序和特殊工序的确定等事项；质管部门制定检验及测试规范，并对产成品的质量进行全程监控。 　　（3）销售模式 　　零部件市场分为OEM市场和售后市场。在售后市场，公司采用ODM销售模式成为市场头部客户的战略供应商，根据客户品牌战略及市场定位提供差异化创新解决方案。公司产品主要面向国外中高端售后市场，通过国外进口贸易商、国内出口贸易商、独立品牌制造商三个销售渠道实现。在OEM市场，主要通过直接配套主机厂或者通过桥厂、制动器厂配套的形式实现销售。需通过主机厂和桥厂、制动器厂系列审核和工程验证等前置程序后成为定点供应商，进入周期普遍较长。 　　4、业绩驱动因素 　　随着新能源智能化、网联化快速发展，零部件产业也呈现出向专业化、轻量化、电子化、集成化、模块化方向发展的趋势。公司积极应对产业及市场变化，统筹布局，调整战略，在深耕轴承主营业务基础上，积极融入国际国内双循环，适时调整产品结构，新增电控领域的投入，逐步形成机械+电子的产品协同发展模式，提升整体竞争实力。公司新能源载电控项目正在稳步推进中，目前生产间、配套产线等工作已逐步建成，各项研发工作也在积极展开。 　　2023年上半年以来，公司积极进行国际、国内业务拓展，2023年1-6月，公司实现营业收入33,740.40万元，较上年同期增长31.20%。其中，境内业务实现营业收入14,218.14万元，较上年同期增长49.85%；境外业务实现营业收入19,522.26万元，较上年同期增长20.30%。2023年1-6月，公司归母净利润为7,641.30万元，较上年同期减少20.36%。本期归属于上市公司股东的净利润同比下降，主要系去年同期收到云栖基金大额分红及较多汇兑收益所致，扣除该部分收益贡献和现金管理收益贡献，本报告期的主营产品业务相关收益较上年同期相比有较大增长，经营质量有较大提升。随着对新产品、新客户的不断开拓，当前公司在手订单饱满，为下半年营业收入增长奠定良好基础。 　　公司在持续践行“深耕售后市场，积极开拓主机业务”的双轮驱动发展战略基础上，深入了解轮毂轴承单元产品海外售后市场情况，掌握新老客户需求，深挖存量客户，持续开拓东南亚、中东等新兴市场；主机配套业务经过近几年的战略布局、业务开拓，也逐步打开局面，主要客户包括长安、吉利、奇瑞、北越野、北等国内多主流厂商，某头部主机厂新能源核心平台A点定点项目进展积极。商用板块，公司已在陕西汉德桥、比亚迪商用、吉利汉马科技等主要商用桥厂多年批量供货验证并获得客户好评，目前也在与其它主流商用及桥厂积极对接。

二、核心竞争力分析

　　公司作为专业生产轮毂轴承单元的高新技术企业，多年来深耕主业，在产品设计研发、生产制造等方面有着丰富的技术积累，在轮毂轴承单元细分行业具有较为突出的优势。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，具体情况如下： 　　1、持续推动技术创新，提升企业竞争优势 　　作为专业的轮毂轴承单元研发制造企业，公司始终坚持以技术创新为经营本，密切关注在全球范围内该领域的技术创新和研发成果，同时不断推进企业自身研发创新，努力实现多项创新成果取得行业突破或达到国际先进水平。报告期内，公司被认定为2022年度第一批浙江省“专精特新”中小企业，入选2022年浙江省高新技术企业创新能力500强，对公司创新能力、技术实力、综合竞争优势等方面的给予充分肯定。 　　公司在轮毂轴承单元第一、二、三代全系列产品均有多年的研发设计和生产制造经验积累，拥有完善的研发体系和生产制造体系；在商用免维护轮毂轴承单元领域具有开拓性，是T/ZZB1256-2019《滚动轴承商用轮毂轴承单元》第一起草人，先后掌握了商用免维护轮毂轴承单元油润滑和脂润滑双路线的设计和制造技术。迄今为止，公司主营产品已涵盖从微型到重型的主要道路辆用轮毂轴承单元，形成较强的市场竞争力。 　　公司先后参与了多项国或行业标准的制订，对行业的标准化发展做出了积极贡献。截至2023年6月30日，公司及下属子公司维持的有效专利共计100项。 　　2、产品服务差异化定位，满足客户多元化需求 　　公司在长期发展中不断积累制造经验，提升技术研发能力，在新产品研究、开发、试制、检测和试验等方面具有较强能力，公司坚持实施“储备一代、开发一代、生产一代”的开发方针，每年都自主开发出上百个系列新产品，以丰富的品种优势快速响应市场需求。截至目前，公司已累计开发各类型号轴承产品多达5,100余种。 　　同时，公司以技术创新为依托，逐步从单纯地为客户提供产品，到根据市场和客户的需求，进行差异化新产品的开发，为客户提供包括设计、产品、应用、维护等一系列综合服务，成为市场头部客户战略供应商。通过优化产品设计等，进一步提升产品质量和综合性能，实现产品和品牌的差异化定位，在北美售后拥有引领市场的新产品迭代创新能力。 　　公司坚持以“最高品质最低成本最短交期最优服务”为准则，在品质、成本、交期、服务等方面得到了广大客户的认可和信任。 　　3、整合垂直产业链，推进核心产业链全覆盖 　　为了扩大零部件业务，公司积极布局上游产业链，推进“年产3000万只轮毂轴承单元精密锻件智能化工厂建设项目”，整合垂直产业链，推进锻造核心产业链的覆盖。 　　该项目在实现锻造自主配套外，规划预留外供产能，积极布局轮毂轴承单元外的高附加值锻造产业。 　　4、内外源协同发力，助推提升研发实力 　　公司建有省级重点企业研究院、省级企业技术中心和省级高新技术研究开发中心，拥有国级博士后科研工作站和通过CNAS（中国合格评定国认可委员会）认可的检测研究中心，具备新技术研究、新产品开发、试制、检测、试验全流程的设计和验证能力，能够为客户提供完整的轮毂轴承单元的解决方案。 　　公司拥有一支理论知识扎实、实践经验丰富的研发队伍，研发人员多长期从事零部件或轴承产品的研发、工艺研究，为公司生产优质产品提供了强有力的技术保障。公司长期与海外跨国公司和研究机构建立合作关系，聘请专进行咨询和现场指导；同时与浙江大学、浙江工业大学、浙江农林大学、浙江科技学院、河南科技大学、大连理工大学、洛阳轴研所、浙江大学高端装备研究院等大学和科研院所保持着紧密的“产学研”及“产业化”协作关系，公司的“高端轮毂轴承单元设计制造关键技术与产业化”项目荣获浙江省科学技术进步二等奖。 　　5、领先于行业的数智制造水平 　　作为浙江省“两化融合”示范企业，公司于2014年在行业内率先推行“机器换人”，并成功将机器人用于轮毂轴承单元制造领域，通过集成创新，打造了行业首条集、淬、磨、装于一体的机器人全自动生产线。公司在机器换人全面推行的基础上，积极推进数字工厂建设和企业大数据应用，以及5G技术的应用开发，通过数据集成创新，构建数字工厂大脑，让数据成为新的生产料。 　　公司先后入选“中国工业互联网解决方案提供商TOP100（2021）”、长三角G60科创走廊工业互联网标杆工厂（2020年）、浙江省智能化工厂企业（2020年）、浙江省2020年省级工业互联网平台、浙江省首批未来工厂企业（2019年）、工信部-工业互联网企业内5G网络化改造及推广服务平台（2019）等，公司也将持续不断在智能制造领域以及提升产业链价值等方面进行探索、投入与创新。 　　6、立足品牌优势，提高产品认知度 　　公司多次被浙江省商务厅评为“浙江出口名牌”企业，“HZF牌轮毂单元总成”被认定为浙江名牌产品。 　　在不断开拓出口市场的过程中，公司与国际头部独立品牌制造商建立了长期稳定的协作生产关系。通过多年的业务积累，公司的生产技术、产品性能和质量在北美和欧洲市场有了较好的认知度，具备一定的品牌效应。 　　目前公司已在海外及国内售后市场快速推进“兆丰”自主品牌产品，强化自主品牌渠道建设，致力于将“兆丰”品牌打造成为轮毂轴承领域世界一线、自主品牌的领军者。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、宏观经济及产业波动风险 　　当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，行业运行仍面临较大压力，企业经营还有诸多挑战。 　　应对措施：公司将持续关注国内外宏观经济、政策形势变化，及时掌握及零部件行业发展态势及产业政策变化等情况，同时加强修炼内功，适时、适当地对公司经营策略进行调整，提高公司整体竞争力，积极主动应对各类风险。 　　2、应收账款坏账风险 　　截至目前，公司应收账款余额较高，若客户经营状况和现金流发生重大变化，可能导致公司面临坏账风险和产周转效率下降的风险。 　　应对措施：为降低应收账款回收风险，公司向中国出口信用保险公司投保了短期出口信用保险，可以部分抵御应收账款回收风险。主要出口客户均通过了中国出口信用保险公司的信审查，同时以往款项回收情况良好。2023年6月末，账龄在1年以内的应收账款占比为94.01%，账龄较短。公司会持续与客户保持密切沟通，加强对应收账款风险的监测与预警。 　　3、客户相对集中的风险 　　公司前五名客户的销售额占营业收入的比重较高，虽然公司与主要客户形成了较为稳固的合作关系，但仍可能给公司的经营带来一定风险。如主要客户的生产经营发生重大问题或财务状况出现恶化，将会对公司的产品销售和应收账款的及时回收等产生一定的不利影响。 　　应对措施：公司一方面将通过技术创新加大新产品的研发力度，提高产品质量，为客户提供更优技术解决方案，持续提升客户满意度，进一步巩固与主要客户的合作关系；另一方面也将持续不断拓展国内外新市场、新客户，优化销售结构。 　　4、毛利率下滑的风险 　　公司通过技术创新、产品的高端差异化引领，保持了较高的毛利率水平。下列因素可能导致毛利率下滑：一是钢材等原材料价格波动，产品成本会随受到影响；二是主机市场产品毛利率相对较低，随着公司开发主机市场，主机产品销售收入比重加大，毛利率会有所降低；三是随着零部件行业竞争加剧，为保持竞争优势，销售价格可能调整；四是人民币汇率的升值。 　　应对措施：公司将通过产品选材调整、结构设计优化等，进一步提升产品质量和综合性能，实现产品和品牌的差异化定位，并强化成本管控，增效降本。同时，公司也将选择性地开拓中高端客户，与客户共同分享创新和差异化带来的收益，保证主机业务的盈利水平。 　　5、汇率变动的风险 　　公司出口业务主要以美元结算，虽然公司将预期的汇率变动作为产品报价的重要考虑因素计入成本，仍有可能无法避免汇率波动所带来的财务风险。报告期内，美元兑人民币汇率上升，对公司整体毛利率造成一定影响。 　　应对措施：为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，公司与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，主动应对汇率波动的风险，增强财务稳健性。 　　6、募集金投项目实施的风险 　　募集金投项目在实施过程中会受到市场环境变化等不可预知因素的影响，建设周期、投额及预期收益也会出现差异；此外，募集金投项目建成后，公司产能增幅较大，若在项目达产后，行业下行、公司的市场开拓等不能适时跟进，将对募集金投项目经济效益的实现产生一定的风险。 　　应对措施：公司严格按照募集金管理制度对募集金进行管理，积极关注行业发展动态及趋势，结合市场形势，审慎把控募集金投项目进度。公司正在加大力度开拓全球售后市场，以及国内乘用和商用主机市场，保证产能有效消化。