道达投资手记：大盘放量下跌 资金抱团“中字头”

3月15日（周三）晚的欧美市场又是一场腥风血雨。这次爆雷的是瑞士信贷银行（以下简称瑞信），市值只剩下80多亿美元，股价从高点下跌98%。

上周，美国证监会对瑞信集团前两年的财报提出质疑，瑞信被迫推迟公布年报，普华永道作为瑞信财报的审计事务所，认为其内部控制存在重大缺陷。

更雪上加霜的是，作为瑞信大股东的沙特国家银行，明确表态不会再投资。于是瑞信的股价又被砸下去，把欧洲各国的主要股市指数都给砸下去约3%，同时还波及到美股。

难道说美联储过去一轮的加息威力，这才刚刚拉开序幕吗？不过，奇怪的是隔夜海外市场是股市大跌、美元大涨、大宗商品重挫，这显然是要加息的意思。与此同时，黄金也在涨，而这恰恰和加息预期是背离的。这些迹象或许表明，当前金融市场可能在交易海外潜在危机的预期，因为美元、美债、黄金等都是避险资产。

银行股昨日异军突起

周四A股的表现只能用“差”来形容，超过4000只个股下跌，三大指数都跌了超1%。

值得注意的是，最近连续几天市场都是下跌放量、上涨缩量的状态，可能意味着短期空方的动能并没有释放完毕。而且达哥之前就明确担忧上证指数横向发展，现在再来看大盘的日K线图，是不是有这种味道？

当然，达哥的意思不是说市场就得往下走，只是这种在支撑位横向发展的走势，有一定的概率跌破支撑位。考虑到指数下方还有缺口，按照以往缺口必补的习惯，在操作上要谨慎。另外，上证指数已经震荡了6周有余，从时间上说也接近大级别变盘的窗口，要严格执行交易规则。

如果大盘继续延续目前的震荡状态，那么盘面的热点大概率不太会变。如果市场选择向下变盘，出现阶段性转弱的状况，就需要我们重新思考资金流向。“中字头”概念最近一骑绝尘，资金抱团的现象非常明显。

如果周四不是银行股稍微撑一下，那么市场可能跌得更多。中国银行盘中大涨近5%，可以说带着银行板块大放异彩，其中，工商银行、农业银行(601288)等部分银行股近期的成交金额显著放大。

这是我最近提得比较多的方向，与“中字头”关系紧密。论估值的话，只要银行板块说第二，没人敢说第一。估值低不是上涨的理由，如果加上“中国特色估值体系”几个字，就有想象力了。加之板块大周期位置比较低，近期的震荡非常有意思，以往还有独立走强的历史，这种时候，不妨多看一眼。

创业板指现阶段新低

百度文心一言发布会周四下午2点召开，吸引了无数人的眼球，毕竟周三GPT-4刚刚亮相。达哥看了直播，客观来说确实有差距。发布会开始后，百度港股瞬间暴跌10%，而A股相关概念则上午狂拉，下午也没跌多少，足以说明其想象力、胆量以及反人性的思维方式，侧面道出了炒A股的正确姿势。

有差距才有想象力，炒概念要的就是想象力。这么说起来，就比较好理解了。ChatGPT板块指数周四逆势上涨，受到10日均线压制，量能配合一般，能否打开上涨空间还需要观察，不能追涨。

医药方向有防守的味道，中药板块继续走强。消息面上，中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目申报工作启动。中药板块在箱体上沿靠上位置冲高后回落，注意有调整压力。达哥关注的是中线，目前结构很正常。

新能源再次遭遇重捶，创业板指数也被打到阶段新低，让本就疲弱不堪的行情雪上加霜；站在中期视角，这并不算坏事。此前光储领域持续走低，原因在于风格切换，资金筹码混乱，都是短期市场因素，跟基本面无关。周四的致命一击则是传闻所致，更像是最终的一把利刃杀器。消息可以是板块强弱的试金石，像这种一旦遇到传言都遭受暴击的板块，朋友们觉得怎么样？

达哥持续关注的非主流方向是种植业与林业，周四逆市走强，早盘一度冲高，主要是受《求是》杂志发表关于农业的重要文章的消息刺激。这个板块从2020年8月至今，已经震荡了超过两年半时间；一旦大级别变盘，是具备爆发力的。

整体来说，周四大盘放量下跌，市场表现不佳，而且横向发展并不是一个好现象，要谨慎操作，切忌仓位过重，切忌盲目操作。创业板指数周线“七连跌”，日线“八连跌”。

（张道达）

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